بولنگر بینڈز تین لائنوں پر مشتمل ایک انڈیکیٹر ہے: درمیان میں 20 کی SMA (سادہ موونگ ایوریج)، اوپر والی لائن SMA میں دو معیاری انحراف (standard deviation) کا اضافہ، اور نیچے والی لائن SMA سے دو معیاری انحراف کا اخراج۔ یہ بینڈز قیمت کے گرد ایک "لپیٹ" بناتے ہیں جو ہمیں بتاتے ہیں کہ قیمت کتنی زیادہ یا کم پھیلی ہوئی ہے۔
بینڈز کا پھیلاؤ (width) والیٹیلیٹی (volatility) کی پیمائش کرتا ہے۔ جب بینڈز بہت قریب آ جائیں تو اسے "اسکوئیز" (squeeze) کہتے ہیں — اس کا مطلب ہے کہ والیٹیلیٹی بہت کم ہے اور جلد ہی ایک تیز بریک آؤٹ متوقع ہے۔ اسکوئیز کے بعد قیمت جس سمت میں نکلتی ہے، عام طور پر اسی سمت میں تیز حرکت کرتی ہے۔ اسکوئیز خود یہ نہیں بتاتا کہ قیمت کس سمت جائے گی، صرف یہ کہ ایک تیز حرکت آنے والی ہے۔
بولنگر بینڈز پر اوپری بینڈ کو چھونا عام طور پر اوور باؤٹ سمجھا جاتا ہے اور نیچے والے بینڈ کو چھونا اوور سولڈ۔ لیکن جیسے RSI میں، مضبوط ٹرینڈ میں قیمت کافی دیر اوپری بینڈ کے ساتھ چل سکتی ہے۔ اس لیے بینڈ باؤنس اسٹریٹجی میں قیمت کے اوپری بینڈ سے ٹکرا کر واپس اندر آنے پر بیچا جاتا ہے اور نیچے والے بینڈ سے ٹکرا کر واپس آنے پر خریدا جاتا ہے۔
بولنگر بینڈز کی ایک اور حکمت "بینڈ رائیڈنگ" (band riding) ہے۔ جب قیمت 20 SMA کے اوپر ہو اور اوپری بینڈ کو بار بار چھو رہی ہو تو یہ مضبوط اپ ٹرینڈ ہے، اور اس صورت میں صرف نیچے والے بینڈ پر خریدنا چاہیے۔ 20 SMA خود بھی سپورٹ/ریزسٹنس کا کام کرتی ہے — اپ ٹرینڈ میں قیمت اوسط سے نیچے آ کر واپس اوپر جا سکتی ہے۔ 20 SMA کے ساتھ والیٹیلیٹی کے اتار چڑھاؤ کو سمجھنا بولنگر بینڈز کا اصل مقصد ہے۔
بولنگر بینڈز کو دوسرے انڈیکیٹرز کے ساتھ ملا کر استعمال کرنا بہتر ہے۔ جب اسکوئیز ہو اور RSI 50 سے اوپر ہو تو بریک آؤٹ کے اوپر جانے کا زیادہ امکان ہے۔ اسی طرح جب MACD بھی بلش سگنل دے رہا ہو تو اوپر جانے والی بریک کی تصدیق مضبوط ہو جاتی ہے۔ بولنگر بینڈز اکیلے نہیں بلکہ ایک تکمیلی ٹول کے طور پر بہترین کام کرتے ہیں۔